स्टॉक मार्केट मूल बातें: शुरुआत करने वाले व्यक्तियों के लिए गाइड.

प्राथमिक बाजारों और माध्यमिक बाजारों के बीच अंतर

जब कोई कंपनी शुरुआती सार्वजनिक ऑफर (आईपीओ) (IPO) के साथ आती है तो इसे प्राथमिक मार्केट कहा जाता है. आईपीओ का सामान्य उद्देश्य शेयर मार्केट में स्टॉक को सूचीबद्ध करना होता है। शेयर सूचीबद्ध होने और खरीदने के बाद, यह माध्यमिक मार्केट में आगे ट्रेडिंग शुरू करता है।

मार्केट में शेयर की कीमत कैसे दी जाती है और मूल्य निर्धारित कौन करता है?

मार्केट मांग और आपूर्ति के सामान्य नियमों के अनुसार शेयर की कीमत निर्धारित करता है। आमतौर पर, जब कंपनी तेजी से बढ़ रही होती है या यह बहुत अच्छा लाभ कमा रही होती है या नया ऑर्डर प्राप्त कर रही होती  है, तो शेयर कीमतें बढ़ जाती हैं। चूंकि स्टॉक  की मांग होने पर अधिक इन्वेस्टर अधिक कीमतों पर स्टॉक खरीदना चाहते हैं और इस प्रकार कीमत बढ़ जाती है।

कंपनियों को बड़े प्रोजेक्ट लेने के लिए पैसे की आवश्यकता होती है।  वे इसे बॉन्ड बांड जारी करके  उठाते हैं, और बॉन्ड होल्डर को प्रोजेक्ट पर किए गए लाभों के माध्यम से पुनर्भुगतान किया जाता है। बॉन्ड एक प्रकार के फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट होते हैं जहां कईनिवेशककंपनियों को पैसे देते हैं।

अधिक जानकारी के लिए, निम्नलिखित वीडियो देखें:

स्टॉक सूचकांक क्या होते हैं?

इंडेक्स बनाने के लिए स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों से, कुछ समान स्टॉक एक साथ जोड़े जाते  हैं।  वर्गीकरण कंपनी के आकार, उद्योग, मार्केट पूंजीकरण या अन्य श्रेणियों के आधार पर हो सकता है। सेंसेक्स 30 कंपनियों के शेयर वाला सबसे पुराना इंडेक्स है और फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में से  कम से कम 45% का प्रतिनिधित्व करता है. निफ्टी में 50 कंपनियां और अपनी फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटल के लगभग 62% अकाउंट शामिल हैं।  अन्य सेक्टर सूचकांकों में, जैसे बैंकेक्स, मार्केट कैप सूचकांक जैसे बीएसई मिडकैप या बीएसई स्मॉल कैप और अन्य शामिल हैं।

ऑफलाइन ट्रेडिंग क्या है और ऑनलाइन ट्रेडिंग क्या है?

ऑनलाइन ट्रेडिंग से तात्पर्य अपने ऑफिस या अपने घर पर बैठे इंटरनेट पर शेयर खरीदने और बेचने के से है. आपको केवल अपने ट्रेडिंग अकाउंट में लॉग-इन करने की आवश्यकता होती है और आप शेयर खरीद और बेच सकते हैं। ऑफलाइन ट्रेडिंग में आपको अपने  ब्रोकर के ऑफिस में जाकर या अपने ब्रोकर को टेलीफोन करके ट्रेडिंग करना होता है।

शेयर मार्केट में ब्रोकर की भूमिका क्या है?

ब्रोकर आपको अपनी खरीद और बेचने के ट्रेड को निष्पादित करने में मदद करता है।  ब्रोकर आमतौर पर खरीदारों को बेचने वाले  और बेचने वालों को खरीदने वआले खोजने में मदद करते हैं।  अधिकांश ब्रोकर आपको यह सलाह देते हैं कि कौन सा स्टॉक खरीदना है, कौन सा स्टॉक बेचना है और शुरुआत करने वाले  व्यक्तियों को  शेयर मार्केट में पैसे कैसे निवेश करना है। इस सेवा के लिए, ब्रोकर को ब्रोकरेज का भुगतान किया जाता है। .

क्या कोई भी शेयर मार्केट में शेयर खरीद और बेच सकता है?

कोई भी व्यक्ति जो अनुबंध  में प्रवेश करने के लिए सक्षम हो, मार्केट में शेयर खरीद और बेच सकता है।  इसके लिए आपको ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होता है और ट्रेडिंग अकाउंट खोलने के बाद आप स्टॉक मार्केट में शेयर खरीद और बेच सकते हैं।

ट्रेडिंग अकाउंट बनाम डीमैट अकाउंट?

दोनों के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है। ट्रेडिंग अकाउंट वह एकाउंट होता है जहां आप अपनी खरीद और बेचने वाले ट्रेड को चलाते हैं।  डीमैट अकाउंट वह एकाउंट होता है जहां आपके शेयर कस्टडी में रखे होते हैं।  जब आप अपने ट्रेडिंग अकाउंट में शेयर खरीदते हैं, तो आपका बैंक अकाउंट डेबिट हो जाता है और आपका डीमैट अकाउंट क्रेडिट हो जाता है। जब आप शेयर बेचते हैं तो इसका उल्टा होता है।

ट्रेडिंग और निवेश का क्या मतलब है?

दोनों में मूलभूत अंतर यह है कि ट्रेडिंग शेयरों की अल्पकालिक खरीद और बेचने को दर्शाता है, जबकि निवेश  का अर्थ दीर्घकालिक होल्डिंग और शेयरों की खरीद है।  एक ट्रेडर आमतौर पर किसी भी कंपनी के स्टॉक की कीमतों के अल्पकालिक इवेंट और मार्केट मूवमेंट के आधार पर  पैसे को तेज़ी से चलाने  की कोशिश करता है, जबकि निवेशक शेयर मार्केट में अच्छा स्टॉक खरीदने की कोशिश करता है और समय के साथ स्टॉक की कीमत के बढ्ने से लाभ  की प्रतीक्षा करता है.

रोलिंग सेटलमेंट क्या है?

शेयर मार्केट पर निष्पादित प्रत्येक ऑर्डर को सेटल किया जाना चाहिए। खरीदारों को अपने शेयर मिलते हैं  और विक्रेता को बिक्री की आय प्राप्त होती है।  सेटलमेंट वह प्रक्रिया है जिसमें खरीदार अपने शेयर और विक्रेता अपना पैसा प्राप्त करते हैं. रोलिंग सेटलमेंट तब होता है जब सभी ट्रेड को दिन के अंत में सेटल करना होता है. दूसरे शब्दों में, खरीदार को अपनी खरीद के लिए भुगतान करना होता है और विक्रेता को शेयर मार्केट में  एक दिन में बेचे गए शेयर प्रदान करना होता  है. भारतीय शेयर मार्केट टी+2 सेटलमेंट को अपनाते हैं, जिसका मतलब है कि ट्रांज़ैक्शन एक दिन में पूरे हो जाते हैं और इन ट्रेड का सेटलमेंट उस दिन से दो कार्य दिवसों के भीतर पूरा होना चाहिए। हालांकि, वर्तमान में टी+1 को चरणों में अपनाया जा रहा है.

सेबी क्या है?

सेबी भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड को निर्दिष्ट करता है. क्योंकि विदेशी मुद्रा बाज़ार  में अंतर्निहित जोखिम होते हैं, इसलिए मार्केट के नियामक की आवश्यकता होती है। सेबी को इस शक्ति के साथ प्रदान किया जाता है और बाजारों को विकसित करने और विनियमित करने की जिम्मेदारी गई है। इसके मूल उद्देश्यों में निवेशक के हितों की सुरक्षा, शेयर मार्केट विकसित करना और इसके कार्य को विनियमित करना शामिल हैं।

क्या इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट एक और समान हैं?

इक्विटी मार्केट और डेरिवेटिव मार्केट दोनों ही स्टॉक मार्केट का हिस्सा हैं।  यह अंतर ट्रेड किए गए प्रोडक्ट में निहित होता है. इक्विटी मार्केट शेयर और स्टॉक में डील करता है जबकि डेरिवेटिव मार्केट फ्यूचर्स और ऑप्शन्स (एफ़&ओ) में डील करता है। एफ़&ओ मार्केट इक्विटी शेयर जैसी अंतर्निहित एसेट पर आधारित होता है।

मूलभूत और तकनीकी विश्लेषण क्या है?

मूल विश्लेषण कंपनी के बिज़नेस, इसकी वृद्धि संभावनाओं, इसकी लाभप्रदता, इसके क़र्ज़ आदि को समझने के बारे में होता है। तकनीकी विश्लेषण चार्ट और पैटर्न पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है और भविष्य में लागू करने के लिए पिछले पैटर्न खोजने की कोशिश करता है मूल विश्लेषण का इस्तेमाल निवेशकों द्वारा अधिक किया जाता है जबकि व्यापारियों द्वारा तकनीकी विश्लेषण का इस्तेमाल अधिक किया जाता है।

शेयर मार्केट में न्यूनतम इन्वेस्टमेंट

कोई न्यूनतम इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता नहीं है क्योंकि आप कंपनी का 1 शेयर भी खरीद सकते हैं. इसलिए अगर आप रु. 100/- के मार्केट प्राइस के साथ स्टॉक खरीदते हैं और आप सिर्फ 1 शेयर खरीदते हैं, तो आपको बस रु. 100 इन्वेस्ट करने की आवश्यकता है. बेशक, ब्रोकरेज और विधिक  शुल्क अतिरिक्त होगा।

जीएसटी, स्टाम्प ड्यूटी और एसटीटी जैसे वैधानिक शुल्क केंद्र या राज्य सरकार द्वारा लगाए जाते हैं।  ये भुगतान ब्रोकर को नहीं मिलते हैं. ब्रोकर बस इन्हें आपकी ओर से एकत्रित करता है और इसे सरकार के साथ जमा करता है.

कंपनियां लिस्टिंग का विकल्प क्यों चुनती हैं?

1.     फंड जुटाने में आसानी

2.     ब्रांड की छविमें सुधार होता है

3.     मौजूदा शेयर को लिक्विडेट करना आसानहोता है

4.     पारदर्शिता और नियामक की निगरानी के के माध्यम से दक्षता लागू करता है

5.     लिक्विडिटी बढ़ती है और क्रेडिट की योग्यता भी बढ़ जाती है

स्टॉक सूचकांक  के मार्केट के वजन की गणना कैसे की जाती है?

चरण 1 इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक की कुल मार्केट कैपिटल की गणना

कंपनी की कुल फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटल सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए शेयरों की कुल संख्या से गुणा की जाएगी

चरण 2 सभी स्टॉक की कुल मार्केट कैपिटल की गणना

इंडेक्स की कुल मार्केट कैपिटल की गणना करने के लिए, इंडेक्स में शामिल सभी कंपनियों की मार्केट कैप को जोड़ा जा सकता है.

चरण 3 इंडिविजुअल मार्केट वेट की गणना

एक कंपनी का स्टॉक इंडेक्स के मूल्य को कितना प्रभावित करता है यह जानने के लिए व्यक्तिगत मार्केट वजन की गणना करना महत्वपूर्ण है.

आप कुल इंडेक्स मार्केट कैप द्वारा व्यक्तिगत स्टॉक की फ्री-फ्लोट मार्केट कैप को विभाजित करके व्यक्तिगत मार्केट वजन प्राप्त कर सकते हैं। तार्किक रूप से, मार्केट का वजन जितना अधिक होगा, उसके स्टॉक की कीमत में उतना ही अधिक प्रतिशत बदलाव इंडेक्स के मूल्य को प्रभावित करेगा।

भारत में शेयर मार्केट के पारंपरिक तंत्र के बारे में जानने के लिए कुछ बातें इस प्रकार हैं:

ट्रेडिंग मेकेनिज्म

भारत में अधिकांश ट्रेडिंग बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई)(BSE) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) (NSE) पर की जाती है।  इन दोनों स्टॉक एक्सचेंज में ऑनलाइन इलेक्ट्रॉनिक लिमिट ऑर्डर बुक के माध्यम से ट्रेडिंग की जाती है।  इसका मतलब है कि खरीद और बिक्री के ऑर्डर ट्रेडिंग कंप्यूटर के माध्यम से मैच किए जाते हैं। भारतीय स्टॉक मार्केट ऑर्डर-चालित होता है, जहां खरीदार और विक्रेता अनाम रहते हैं, जो सभी निवेशकों को अधिक पारदर्शिता प्रदान करते हैं। ब्रोकर के माध्यम से ऑर्डर दिए जाते हैं, जिनमें से अधिकांश रिटेल निवेशकों को ऑनलाइन शेयर ट्रेडिंग सर्विसेज़ प्रदान करते हैं।

मर्जर के प्रकार

कभी-कभी, शेयर मार्केट में प्रमुख कंपनियों के मर्जर होते हैं विभिन्न प्रकार के मर्जर निम्नलिखित  हैं:

हॉरिजॉन्टल मर्जर

एक हॉरिजॉन्टल मर्जर का अर्थ यह होता है कि  जब दो प्रतिस्पर्धी कंपनियां,जो  समान प्रोडक्ट या सेवाएं प्रदान करती हैं, तब स्केल की अर्थव्यवस्थाओं से लाभ उठाने के उद्देश्य साथ आती हैं।  क्षैतिज मर्जरों का मुख्य उद्देश्य लागत को कम करना, प्रतिस्पर्धा को कम करना, दक्षता बढ़ाना और मार्केट को नियंत्रित करना होता है.

वर्टिकल मर्जर

एक वर्टिकल मर्जर समान आपूर्ति श्रंखला के साथ संचालित कंपनियों के बीच होता है; जैसे कि बिज़नेस के प्रोडक्शन और डिस्ट्रीब्यूशन प्रोसेस में शामिल कंपनियां।  वर्टिकल मर्जर का उद्देश्य उच्च गुणवत्ता नियंत्रण, आपूर्ति श्रंखला की जानकारी का बेहतर प्रवाह, अधिक लाभ और लागत को कम करना होता है।

कॉग्नेटिव मर्जर

कॉग्नेटिव य मर्जर एक ही उद्योग  की कंपनियों, लेकिन विभिन्न बिज़नेस लाइनों के साथ,  के बीच  होते हैं। . यह मर्जर या तो प्रोडक्ट लाइन या संबंधित मार्केट का विस्तार करता है. ऐसे मर्जर का उद्देश्य उत्पाद एवं सेवाओं का विस्तार, बाज़ार मे बड़ा हिस्सा  और लाभ अधिकतम लाभ प्राप्त करना होता है।

कंग्लोमरेट मर्जर

एक कंग्लोमरेट मर्जर में विभिन्न व्यवसाय वाले असंबंधित उद्योगों से 2 या उससे अधिक कंपनियां शामिल होती हैं।

• एक शुद्ध कंग्लोमरेट मर्जर में ऐसी कंपनियां शामिल होती हैं जो पूरी तरह से असंबंधित होती हैं और कोई ओवरलैप नहीं होता है।
• एक मिश्रित कंग्लोमरेट मर्जर में ऐसी कंपनियां शामिल होती हैं जो प्रोडक्ट लाइनों या लक्ष्य बाजारों का विस्तार करना चाहती हैं।

रिवर्स मर्जर

रिवर्स मर्जर को रिवर्स टेकओवर (आरटीओ) (RTO) के रूप में भी जाना जाता है। यह तब होता है जब किसी पब्लिक कंपनी को प्राइवेट कंपनी के साथ मिलाया जाता है. रिवर्स मर्जर ने बड़ी प्राइवेट कंपनियों को आईपीओ के बिना जनता के बीच जाने में  मदद की है।  हालांकि, इसमें निवेशक के लिए कुछ जोखिम होता है क्योंकि कंपनियों को सूचीबद्ध होने से पहले कठोर आईपीओ(IPO) जांच का सामना नहीं करना होता है।

निष्कर्ष

अब जब आप स्टॉक मार्केट की बुनियादी बातों के बारे में जानते हैं तो विभिन्न डेरिवेटिव, कमोडिटी मार्केट और रिस्क मैनेजमेंट के बारे में हमारे अन्य लेख देखें।

 

                                                                                                       

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